Vibe-Trading · 金融与交易术语手册

项目文本与定义来源

agent/src/factors/cli_handlers.py:985 · 匹配“alpha101_001” · 源码

文本定位不代表功能已完整实现。

整理范围、项目版本与使用说明

这份手册根据本地 Vibe-Trading v0.1.15（提交 f84b2977）整理，共 861 个合并同义词后的词条、22 个主题。每条提供中文、英文或缩写，以及通俗解释；部分附数字例子和容易混淆的口径。

范围：对项目文档、内置研究技能文本、金融计算库、回测/交易模块及前端文案进行检索盘点，纳入其中的金融概念及理解它们所需的辅助概念。扫描了 1332 个版本控制内的文本文件，其中包括 91 份 SKILL.md 和 25 份 quantlib Python 文件；未把外部依赖包、测试样例中的所有实体名称或纯软件名词当作金融术语。项目文档在本任务中是分析材料，不是要求执行交易的指令。

这是当前版本的尽量完整盘点，不能数学上保证自然语言的每一种词形都已穷尽。796 个词条附代表性文本定位；其余标为辅助释义。同一词条可能合并多个近义或对照术语，定位到其中一个词形不表示覆盖全部别名。文档提到某项方法、源码含有某个词，都不能单凭这一点认定项目完整实现了该能力。

编号因子另有 462 项源码目录。Alpha101、GTJA191、Qlib158 的名字是家族名，实际文件数量以目录为准。编号表示具体计算配方，本手册解释共同概念与特征名；因子目录保留源码名称、公式与原注释供查阅，原注释的收益判断未经本手册验证。

阅读顺序建议：市场与产品 → 行情与 Level 2 → 下单 → 账户风控 → 策略因子 → 回测绩效。财报估值适合股票研究；期权、信用、私募与 DeFi 可按需要查。所有比例与例子用于解释概念，不把项目中的经验阈值、过往胜率或旧税率当作当前通行标准。

查看扫描文件清单与哈希 · 查看结构化词条数据

八组最容易混淆的概念

量化 ≠ 高频

日线选股、资产配置和分钟回测也属于量化；逐笔与高频只是更细的一类。

Level 2 与 K 线

Level 2 提供更细订单和成交信息；K 线是汇总。把数据聚合成分钟线后，不能还原原始逐笔顺序。

Alpha 的多种用法

预测因子、跑赢基准、风险调整后的回归 alpha，是相关但不同的概念。

同一缩写不同含义

PE：市盈率或私募股权；LP：有限合伙人或流动性提供者；LTV：客户终身价值或贷款价值比。

Beta、Delta 与代码

市场 beta、SABR beta、Qlib 趋势 BETA 不同；期权 Delta 与公式 delta 差值算子也不同。

百分比、百分点、基点

费率从 1% 到 2% 是增加 1 个百分点，也就是 100 bps；相对原费率则增长 100%。

数据频率与执行速度

分钟数据不代表一分钟内必成交；逐笔数据也不自动获得低延迟下单能力。

净值与出入金

转入 10 万会抬高账户资产，但不是投资赚了 10 万；TWR、MWR 就是在处理这些区别。

项目原文中需要校正或谨慎理解之处

HML 方向：项目 performance-attribution 文档出现“高 PB 减低 PB”的表述；标准 HML 是高账面市值比减低账面市值比，方向相反。核对来源
Reserve Risk 分子分母：项目 onchain-analysis 表格把 HODL Bank / price 写作 Reserve Risk；Glassnode 的定义为 price / HODL Bank。核对来源
IV Rank 与 IV Percentile：项目 options-payoff 的部分表述交替使用二者；本手册按历史极差位置与历史分位比例分别解释。核对来源
统计检验的边界：ADF 小 p 值提供反对单位根的证据；不能把阈值分档直接解释为“强平稳、必可交易”。Granger 预测关系也不证明经济因果。核对来源
交易规则和费用：项目 regulatory-knowledge、execution-model 的部分表格带有旧规则或示意参数。本手册解释涨跌停、交收、税费的概念，不沿用那些数字作为现行规定。
能力与术语的区别：项目有盘口、微观结构和若干统计计算内容，但普通 OHLCV 回测不是全市场 Level 2 订单事件回放系统。查到一个术语不等于相关基础设施已齐备。